不仅外出就餐价格高，韩国民众日常做饭食材价格也不便宜。韩国统计厅本月初发布的数据，4月韩国消费者价格指数同比上涨2.9%，其中农产品价格大幅攀升20.3%，苹果和梨等“果篮子”价格居高不下，仍是推高整体物价水平的主要因素之一。继苹果、梨之后，韩国农水产食品流通公社数据显示，以本月3日为基准，每公斤小西红柿的零售价约合人民币57元，同比暴涨超过四成。此外大葱、大蒜等民众常吃的蔬菜以及食盐、白糖等调味品价格也出现明显上升。

（原标题：调仓风向标|金元顺安基金缪玮彬：积极拥抱大盘股投资重仓信息技术相关板块）

中国基金报 贾展荧

编者按：近期，基金二季报陆续披露，基金经理们的调仓动作和仓位变化也成为基民们关注的焦点。而在每一份定期报告背后，也隐藏着这些优秀管理人的“投资秘籍”。基金君将继续为大家更新人物库专题【调仓风向标】，解码明星基金产品持仓变化及其管理人的投资理念。

伴随着二季报陆续地披露，基金经理们的投资动向逐一曝光。而罕见发声的缪玮彬每个季度调仓换股方向都备受市场关注。

相较2024年一季度，缪玮彬二季度对重仓股照例进行了大刀阔斧的大调仓，行业配置方面集中仍在工业、材料、可选消费为主，大幅增加了信息技术板块相关的仓位。

缪玮彬在二季报中分析了国际环境和国内形势，并谈及当前股票市场和债券市场的现状与机遇。缪玮彬表示，依然看好股票资产，仓位保持在中高水平，坚持分散化投资。

本期【调仓风向标】，基金君将为大家详解金元顺安基金缪玮彬的二季报及调仓变化。

管理规模出现小幅下降

仓位明显下调

二季报显示，缪玮彬目前在管基金数1只，历任管理基金数3只。总体的产品规模由一季度的12.94亿元降低至11.58亿元，规模减少了0.73亿元。

从今年二季度业绩来看，缪玮彬的代表产品二季度净值增长率为-5.73%，同期业绩比较基准跌幅为0.51%，跑输比较基准5.22个百分点。这可能也是规模下降的原因之一。这也是缪玮彬少有大幅下跌的季度收益，这位基金经理曾经自2018~2023年连续6年取得基金投资正收益，也因此在业内知名。

但长期来看，该基金在过去三年以及过去五年净值涨了93.08%及251.14%。自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为298.68%，大幅跑赢同期业绩比较基准收益率。

此外，值得注意的是，缪玮彬的代表产品目前仍是暂停申购的状态。从申赎情况来看，缪玮彬的代表产品金元顺安元启今年二季度的净赎回份额是0.16亿份。

仓位方面，缪玮彬二季度尽管依旧保持着高仓位运作，但有明显的下调，相较于一季度的80.34%降低至76.75%。

而从持股集中度来看，缪玮彬代表产品的持股集中度也有较大变化，其代表产品十大重仓股占基金资产比例从14.59%降至8.80%，大幅低于同类平均持股集中度水平。

坚持分散化投资 

十大重仓股“大换血”

从缪玮彬整体的在管基金行业配置看，二季报显示按占净值比排列依次为制造业（56.33%）、批发和零售业（5.22%）、电力、热力、燃气及水生产（4.98%）。其中，制造业占净值比相较上期维持上升趋势，上升了10.97%。

根据公布的季报显示，今年二季度，缪玮彬不乏大幅加仓的动作，非常罕见地将全部的重仓股进行“大换血”。以其代表产品金元顺安元启为例，前十大重仓股为新易盛、景旺电子、沪电股份、胜宏科技、天山铝业、大豪科技、伟星股份、拓邦股份、沃尔核材、新天然气。

事实上，随着2024年初微盘股的剧烈调整，不少人预测，小股票的行情已经过去了。

早在今年一季度，缪玮彬也正逐渐将自己的持仓由小盘股向大盘股转移，风格转变更进一步。在二季度的前十大重仓股中，可以发现，其十大重仓股中，全部公司的市值均大于100亿。

值得注意的是，缪玮彬在大盘股的策略上依旧秉持“极度分散”的风格，前十大重仓股中无一个持仓市值占基金净值的比例超过2%，前十大重仓股合计占基金净值11.47%。而本次调仓更换行业侧重增加了信息技术板块的个股，十大重仓股中有五家公司皆为该板块。

继续保持低估值品种

在二季报中，缪玮彬写道，2024年二季度，全球经济运行良好，通胀压力持续缓解且就业数据亦表现较好，制造业的景气度逐步回升，少数经济体开启了降息步伐，美联储依旧处于观望状态，但未来降息预期逐渐形成，对其他经济体构成的相应金融约束仍需时间等待。整体全球外部经济的需求状况良好，给我国经济提供了重要的支持力量。

缪玮彬认为，从国内来看，二季度整体经济运行较为平稳，经济动能有所增强，但房地产调整带来的挑战依然存在，房地产相关的政策力度逐步加大，政策效果有待进一步观察。

此外，缪玮彬还进一步分析，虽然物价整体保持低位运行，通缩和通胀风险均不存在，货币政策保持宽松状态，给予经济相当的支持。二季度债券收益率继续下行，上证指数呈现震荡格局，市场呈现结构性行情。

缪玮彬表示，在报告期内依然看好股票资产，仓位保持在中高水平，坚持分散化投资，在股票和公司选择上继续提高了对持续盈利能力表现良好的公司的配置比例，同时保持一定比例的低估值品种。这也可以解释他在二季度积极换股的大动作。

（注：本文图表数据若无特殊注明，均来源于智君科技与Wind数据）

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